ส่องอนาคตเปโตรหยวน [ตอนจบ]
- จุดเปลี่ยนสำคัญของสถานการณ์เปโตรหยวนในอนาคตนั้นอยู่ที่ความเชื่อมั่นต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หากผู้ผลิตน้ำมันในอาหรับเริ่มกังวลต่อฐานะการเงินของสหรัฐฯและมองว่าเงินดอลลาร์ไม่มั่นคงระยะยาว ย่อมมีแรงจูงใจที่จะโยกการทำสัญญามาเป็นเงินหยวนมากขึ้น
- สำหรับไทยโดยเฉพาะภาคอุตสาหกรรมที่พึ่งพาวัสดุจากต่างประเทศเพื่อนำมาผลิตสินค้าจะตัองมีการปรับตัวเพื่อรับมือด้วยตามมาตรฐานการค้าโลกที่จะเอนไปทางเงินหยวนมากขึ้น
บทสรุปอนาคตเปโตรหยวนและผลกระทบที่จะเกิดขึ้น
จะเห็นว่าปัจจัยทางด้านยุทธศาสตร์ เศรษฐกิจ การเงิน และตลาดน้ำมันจะเป็นตัวขับเคลื่อนพลวัตของเปโตรหยวนในอนาคตทั้งจากฝั่งจีนเอง ประเทศผู้ผลิตและส่งออกน้ำมันรายใหญ่ๆ และคู่แข่งทางยุทธศาสตร์นำโดยสหรัฐฯ จีนเองจะใช้ข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจ การเงิน อิทธิพลทางการค้าและตลาดน้ำมันผลักดันให้มีการใช้เงินหยวนทำสัญญาซื้อขายน้ำมันมากขึ้นพร้อมๆไปกับการเพิ่มบทบาทเงินหยวนระบบเศรษฐกิจและการเงินโลก ขณะที่ฟากของเปโตรดอลลาร์เองก็จะยังสามารถคงฐานที่มั่นอันเข้มแข็งในภูมิภาคอเมริกาเหนือ และเครือข่ายประเทศพันธมิตรในตะวันออกกลาง เอเชีย และยุโรป อเมริกาสามารถใช้บทบาทใหม่ในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ของโลกยันอิทธิพลไม่ให้เปโตรหยวนรุกคืบได้ ดังนั้นแล้วสถานการณ์ในอนาคตเราจะเห็นมาตรฐานการค้าน้ำมันที่เริ่มแตกต่างกันในกลุ่มประเทศผู้ผลิตและบริโภคน้ำมันรายหลักๆของโลก โดยเงินเปโตรหยวนจะสามารถปักฐานที่มั่นสำคัญได้ประเทศกลุ่มยูเรเชีย แอฟริกา และประเทศเกิดใหม่ทางเศรษฐกิจอื่นๆที่ต้องพึ่งพาจีน ขณะที่เปโตรดอลลาร์จะมีการหมุนเวียนและใช้อย่างแพร่หลายในการค้าน้ำมันและตลาดทุนอเมริกาเหนือ กลุ่มประเทศอาหรับ ยุโรป อินเดีย และญี่ปุ่น ซึ่งทั้งหมดเป็นพันธมิตรของสหรัฐฯ
สถานการณ์การแข่งขันระหว่างเปโตรหยวนและเปโตรดอลลาร์ที่ทวีความเข้มข้นขึ้นในอนาคตย่อมก่อให้เกิดความเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระบบการเงินโลก ประเทศผู้ผลิตน้ำมันจะเผชิญสถานการณ์ที่ต้องรักษาสมดุลระหว่างมูลค่าสินทรัพย์ดอลลาร์ในมือและแรงกดดันที่มากขึ้นจากจีนที่เป็นลูกค้ารายใหญ่ เราจะเห็นการสะสมเงินหยวนที่สูงขึ้นในทุนสำรองและระบบธนาคารพาณิชย์ในกลุ่มประเทศที่ใช้เปโตรหยวน ซึ่งนั่นย่อมก่อให้เกิดตลาดเงินหยวนนอกประเทศจีนมากขึ้น สถาบันการเงินต่างๆจะเข้ามาพัฒนาผลิตภัณฑ์ Offshore Yuan เพื่อสนองความต้องการในด้านการบริหารสภาพคล่องและช่องทางการลงทุนเงินเปโตรหยวนที่จะมีการหมุนเวียนในระบบการเงินโลกมากขึ้น นอกจากนั้นแล้วเงินเปโตรหยวนจะกลายเป็นแหล่งเงินทุนใหม่ที่จะถูกหมุนเวียนไปในระบบตลาดเงินตลาดทุนในหลายประเทศทั่วโลกด้วย ขณะเดียวกันนโยบายการเงินของจีนก็จะส่งผลต่อระบบเศรษฐกิจและการเงินโลกมากขึ้นในอนาคตด้วย
ท้ายที่สุดจุดเปลี่ยนสำคัญของสถานการณ์เปโตรหยวนในอนาคตนั้นอยู่ที่ความเชื่อมั่นต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หากประเทศกลุ่มผู้ค้าน้ำมันในอาหรับเริ่มเกิดความกังวลต่อฐานะการเงินของสหรัฐฯและมองว่าเงินดอลลาร์ไม่มั่นคงระยะยาว ประเทศผู้ค้าน้ำมันกลุ่มอาหรับย่อมมีแรงจูงใจที่จะโยกการทำสัญญามาเป็นเงินหยวนมากขึ้น การแทนที่การค้าน้ำมันจากเงินดอลลาร์เป็นเงินหยวนมากขึ้นย่อมส่งแรงกระเพื่อมให้ความต้องการเงินดอลลาร์ลดลงอย่างต่อเนื่องในระยะยาว ขณะที่เงินหยวนเองก็จะมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน สถานการณ์ดังกล่าวย่อมก่อให้เกิดความผันผวนที่สูงขึ้นอย่างรุนแรงในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน อัตราดอกเบี้ย และราคาสินทรัพย์ต่างๆได้ในอนาคต
ผลกระทบต่อไทย
ไทยเองมีการนำเข้าน้ำมันเฉลี่ยมากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะเดียวกันไทยเองก็มีปฏิสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับทั้งจีนและสหรัฐฯในระดับที่สูง การเข้ามาของเงินเปโตรหยวนนับแต่วันนี้จะสร้างการเปลี่ยนแปลงสำคัญต่อโครงสร้างตลาดน้ำมัน การค้า การลงทุน และการเงินในภูมิภาคเอเชียและเศรษฐกิจโลกในระยะยาว โดยธุรกิจพลังงานของไทยเป็นด่านแรกที่จะเจอความเปลี่ยนแปลงโดยตรงจากการเกิดขึ้นของระบบสัญญาน้ำมันในสกุลหยวนที่จะแพร่หลายมากขึ้นในเอเชียในอนาคต ราคาน้ำมันจากจีนจะส่งผลกระทบต่อการกำหนดราคาน้ำมันดิบในภูมิภาคเอเชียมากขึ้น ผู้ค้าน้ำมันในตะวันออกกลางเองมีแนวโน้มที่จะเริ่มโยกสัญญาการค้าน้ำมันบางส่วนมาอยู่ในระบบหยวนเพื่อรักษาตลาดค้าน้ำมันกับจีนและเป็นทางเลือกกรณีที่เงินดอลลาร์และสัญญาน้ำมันที่ซื้อขายในตะวันตกมีความผันผวนมากเกินไป ธุรกิจน้ำมันในประเทศไทยจำเป็นต้องเตรียมระบบบริหารจัดการให้พร้อมเพื่อรองรับการค้าน้ำมันที่ต้องเกี่ยวข้องกับธุรกรรมทั้งในรูปของเงินดอลลาร์ เงินบาท และเงินหยวนจีน
เมื่อสัญญาน้ำมันหยวนมีแนวโน้มใช้งานมากขึ้นในอนาคต เราไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าการค้าน้ำมันในเซี่ยงไฮ้และนโยบายการเงินจีนจะมีผลกระทบต่อมูลค่าหุ้นกลุ่มพลังงานและภาพรวมการลงทุนโดยรวมในตลาดทุนไทยและในภูมิภาคมากขึ้น จากที่ผ่านมาเราดูแค่นโยบายการเงินและตลาดทุนในประเทศตะวันตกโดยเฉพาะสหรัฐฯเป็นหลัก น้ำหนักของปัจจัยจากนโยบายการเงินและตลาดน้ำมันจีนจะมีผลต่อการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศมากขึ้น ค่าเงินหยวนจะกลายเป็นตัวแปรสำคัญในการกำหนดทิศทางราคาสินทรัพย์นอกเหนือจากค่าเงินดอลลาร์เนื่องจากการสะสมตัวของเงินเปโตรหยวนที่เพิ่มขึ้นในระบบการเงินโลกส่งผลให้เกิดความต้องการในการจัดสรรเงินเปโตรหยวนลงในการลงทุนระหว่างประเทศด้วย และแน่นอนว่าเงินลงทุนสกุลหยวนจะมีผลอย่างสำคัญต่อการลงทุนในตลาดทุนไทยในอนาคตด้วย
ขณะเดียวกันหากการค้าน้ำมันเป็นเงินหยวนมีสัดส่วนที่สูงขึ้นและได้รับการยอมรับมากขึ้นในอนาคต จีนก็มีแนวโน้มที่จะผลักดันการชำระค่าโภคภัณฑ์ในหมวดอื่นๆเป็นเงินหยวนมากขึ้น ซึ่งจุดนี้ภาคอุตสาหกรรมที่พึ่งพาวัสดุจากต่างประเทศเพื่อนำมาผลิตสินค้าจะตัองมีการปรับตัวเพื่อรับมือด้วยตามมาตรฐานการค้าโลกที่จะเอนไปทางเงินหยวนมากขึ้น
ฉะนั้นแล้วพลวัตการแข่งขันระหว่างเปโตรหยวนและเปโตรดอลลาร์จึงเป็นเรื่องสำคัญที่นักลงทุน ผู้ประกอบการ และผู้ดำเนินนโยบายต้องใส่ใจและติดตามอย่างใกล้ชิดเพราะเรื่องนี้เป็นสิ่งที่จะกำหนดและความเสี่ยงด้านการลงทุนและทางการเมืองในภูมิภาคต่างๆในระยะยาวข้างหน้าอย่างเลี่ยงไม่ได้
